[Rumeur] Rachat d'Euro Disney SCA par The Walt Disney Company

Mr Malchance a écrit:

Mouetto a écrit:

Ce serait intéressant de savoir si ces actionnaires seraient prêts à revendre leurs actions si TWDC lançait une OPA.

Donc il suffit d'un actionnaire qui ne veut pas revendre une seule petite action pour faire bloquer tout le truc ?

Non, il y a une part de refus de revente acceptable et qui n'empêche pas la finalisation de l'offre.

Imaginez, une OPA qui capote pour 20 actions!

Si une société possède 95% des actions, elle peut obliger les 5% restant à revendre......ou à tout perdre si l'action est retirée de la cotation.

Et il dit quoi cet article 8.3. Je ne peux pas telecharger la convention sur mon telephone

mick77 a écrit:

Quand tu parles de verrouillage conventionnel, j'imagine que tu parles de celui tiré de l'article 8.3 de la convention de 1987 ? Cette même convention qui a déja été modifiée 8 fois et dont une neuvième est programmée ? cette même convention dont l'étude de réversabilité des Villages-Nature était incompatible avec l'article 8.7 de cette convention (je te laisse le soin de chercher en quoi cet article nous intéresse dans ce cas précis) sans que celà n'émeuve quiconque ?

Du mick77 dans le texte... Botter en touche, évoquer sans jamais citer, mélanger tout et n'importe quoi, ne jamais aller au bout des échanges.

Le sujet de la discussion, ce dont tu parles explicitement, c'est la conversion des créances en capitaux propres par TWDC, la "capitalisation de la dette". Tu la décris comme une possibilité, je réponds qu'elle est impossible en l'état, en raison du montage financier et des accords multi-parties. Tu évoques alors l'article 8.3 de la Convention, qui n'a strictement rien à voir. Quel est le sens de cette réponse?

Pour information, cette impossibilité est une conséquence des restructurations de la société qui ont priorisé certains créanciers et contractualisé (comprendre: interdire) certaines actions sur le passif de l'entreprise. Tant qu'EDSCA n'aura pas soldé certains engagements (pour faire simple: sa montagne de dettes), elle ne peut pas librement et unilatéralement modifier sa structure de capital: pas d'augmentation, pas de conversion, pas d'investissements en dehors de la fourchette contractuelle, etc.

mick77 a écrit:

Cette même convention qui a déja été modifiée 8 fois et dont une neuvième est programmée ? cette même convention dont l'étude de réversabilité des Villages-Nature était incompatible avec l'article 8.7 de cette convention (je te laisse le soin de chercher en quoi cet article nous intéresse dans ce cas précis) sans que celà n'émeuve quiconque ?

Quelle est le rapport? Quel est le lien avec la discussion et ma réponse?

mick77 a écrit:

D'autant plus que cet article, dans sa rédaction actuelle, ne fait forcément obstacle à un rachat par la TWDC, pour peu que l'on prenne certaines précautions.

Tant que le sujet de la Convention est sur la table, parlons-en. Si elle est parfaitement hors-sujet sur la question de la capitalisation de la dette, elle est par contre pertinente sur la question du rachat. Dans sa version actuellement en vigueur, elle prévoit explicitement que plus de 50% du capital doit appartenir à des personnes relevant de l'espace communautaire européen. Ce n'est pas le cas de TWDC, en l'état elle ne peut pas initier une procédure de rachat. Point.

Si ta démonstration visait à montrer que la Convention peut être modifiée, comme elle l'a été et comme elle le sera encore, oui c'est une évidence. Et il est très probable qu'une modification pour permettre le rachat serait acceptée. Mais ça n'est pas encore le cas, c'est précisément ce que j'écrivais.

Toujours aucune annonce ??

C'est encore un peu la nuit aux États-Unis
S'il doit y avoir une annonce aujourd'hui, ça sera probablement ce soir, pour nous !

exact j'y avais pas penser !!!

Dingogo a écrit:

Le sujet de la discussion, ce dont tu parles explicitement, c'est la conversion des créances en capitaux propres par TWDC, la "capitalisation de la dette". Tu la décris comme une possibilité, je réponds qu'elle est impossible en l'état, en raison du montage financier et des accords multi-parties.

Pour information, cette impossibilité est une conséquence des restructurations de la société qui ont priorisé certains créanciers et contractualisé (comprendre: interdire) certaines actions sur le passif de l'entreprise. Tant qu'EDSCA n'aura pas soldé certains engagements (pour faire simple: sa montagne de dettes), elle ne peut pas librement et unilatéralement modifier sa structure de capital: pas d'augmentation, pas de conversion, pas d'investissements en dehors de la fourchette contractuelle, etc.

Etonnament, les protocoles financiers dont je dispose ne l'interdisent pas, contrairement à ce que tu prétends, mais l'encadrent en soumettant toute restructuration à l'approbation préalable des créanciers.

Mais j'ai bien signifé que cette opération, si elle s'effectue, n'est pas pour aujourd'hui laissant tout son temps à EDL de continuer à rembourser ses créanciers historiques. Quand, comme la TWDC, on perçoit pas moins de 200 M par an, on peut s'offrir le luxe d'attendre.

N/A

mick77 a écrit:

Mais j'ai bien signifé que cette opération, si elle s'effectue, n'est pas pour aujourd'hui laissant tout son temps à EDL de continuer à rembourser ses créanciers historiques. Quand, comme la TWDC, on perçoit pas moins de 200 M par an, on peut s'offrir le luxe d'attendre.

Juste une petite question, je n'y connais pas grand chose sur le sujet mais je le suis très attentivement.
Ne peut on pas imaginer que ce soit TWDC qui rembourse directement les créanciers historique ? Celà permettrait de partir sur des bases "saine" dès le début.

En direct de la bourse:

"Après s'être envolée de 22% vendredi, l'action Eurodisney poursuit sa flambée lundi matin. Vers 9h30, l'action de l'exploitation du site de Disneyland Resort Paris s'envolait ainsi de 15% supplémentaire à 5,90 euros dans des volumes d'échanges d'ores et déjà considérables de plus de 550 000 titres."

"Eurodisney (+14% à 5,88 Euros) : continue son envolée après la publication vendredi après-midi d'un article du Time américain expliquant que la maison-mère plancherait sur un scénario de rachat à 100% de sa filiale côtée à la Bourse de Paris. Un scénario auquel semble croire les investisseurs."

david66 a écrit:

Toujours aucune annonce ??

On a 6h de décalage avec New York, quand il est 11h du matin ici, il est 5h là-bas (et 2h à Los Angeles).

c 'est pour ça qu'il faut tenir compte de los angeles , la ou il y a la TWDC - 9h de décalage

Il n'est pas possible que disneyland paris fasse un communiquer avant ?

david66 a écrit:

Toujours aucune annonce ??

A' Burbank il est encore tot, les bureaux ne sont pas ouverts... LOL

Vous pensez vraiment que Disney va précipiter le rachat aujourd'hui à cause d'une fuite dans la presse ?

Selon un article de Cercle finance, le rachat des actions représenterait 130 millions d'Euro, une goutte d'eau pour le groupe ....

La spéculation repart sur Eurodisney :

(CercleFinance.com) - L'action prend plus de 12% sur des rumeurs faisant état d'une offre de la part de Walt Disney qui détient 40% du parc français.

Une telle opération coûterait près de 130mero au groupe américain, ce qui ne représente qu'une goutte d'eau par rapport à la taille de ce groupe.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Les fuites dans la presse ou autres ne précipitent jamais des deals aussi complexes que des OPA ou des OPR, mais au contraire ça peut les ralentir. Je crains qu'il faille surtout s'attendre à un démenti pur et simple de la part de WDC, du moins c'est mon opinion, ça calmera la spéculation qui n'arrange justement pas les affaires de la WDC.

Après c'est sûr que un peu plus de 130M (vu la capi actuelle 222M) ça ne reprsénete pas grand chose pour la WDC mais bon...

Donc si je comprends bien, TWDC n'a aucun intéret à ce que le cours de l'action s'envole logiquement...

et non car ça lui fera plus de cash à débourser pour lancer son offre. Si elle veut convaincre les actionnaires d'apporter leurs titres, le minimum offert est souvent un prix 30-40% supérieur au cours moyen des 15 derniers jours ou du cours de clôture précédant la suspension du titre.

On vient de me confirmer que la rumeur est infondée et récurrente.
Il n'y aura pas de communiqué officiel: en pareil cas Disney ne communique pas.

Quelles sont tes sources ? EDSCA ou TWDC ?

Comme dit sur Twitter : "On" ?

Je suis curieux sur ce coup là .
Continuons à attendre.